李麟: “互联网+金融”构建共享经济模式

文/李麟 上海浦东发展银行战略发展部总经理

伴随着信息化社会的飞速发展，“互联网+”催生出一次又一次经济变革，在渐次诞生的各种新业态经济中，共享经济尤为引人瞩目。金融创新总是与经济发展密切联系在一起，伴随共享经济的蓬勃发展，关于“共享金融”的探索也应运而生。

“十三五”时期，在经济新常态、共享经济发展、“双创、四众、四新”、“中国制造2025”等背景下，互联网金融对实体经济、对普惠目标的效用愈发清晰。在近期发布的“十三五”规划的建议中，互联网金融首次被纳入国家五年规划建议，意味着互联网金融已经是促进经济发展和社会进步的重要力量。“十三五”时期，有望进一步增加金融供给和竞争，给予互联网金融充分的创新空间，互联网金融平台也将进一步扩围。互联网金融的核心理念在于共享与普惠，基本原则是机会均等与可持续发展，推动金融改革、助力实体经济发展、促进产业转型升级，实现“凤凰涅槃，浴火重生”是其新的历史使命。

十三五时期互联网金融浴火重生直面挑战

“十三五”时期，产业结构的优化和升级是经济发展动力转换的主线。在我国产业升级的过程中互联网经济共享模式，一方面传统产业尚未升级而过剩产能并未退出；另一方面新产业、新技术面临资本市场波动甚至泡沫破裂以及新型业务模式尚未成型的双重困扰；直接导致资本、资金、资产的“三资紊乱”进而形成了“老鸟不退，新鸟未进”的困局。互联网金融浴火重生直面挑战，一方面需要腾笼换鸟促转型，另一方面要凤凰涅槃求创新。与此同时，在共享经济新时代，商业银行如何结合互联网金融的优势，打造共享经济新模式，是值得思考的话题。

一些传统互联网金融机构面临严重挑战，出现泡沫迹象。在全球信息化发展的浪潮下，互联网金融经历近几年的野蛮式生长，已呈现出 “不太寻常”的态势，即国内的互联网金融已经出现风险与泡沫具现的迹象。此外，受国际资本市场新技术板块波动的影响，这种新格局导致国内一些互联网金融机构面临前所未有的挑战。分析互联网金融泡沫化的主要原因，其主要包括：一是互联网金融企业市值与其真实价值存在巨大偏差。这是由于互联网金融缺乏一个现成的、比较科学的、大家公认的估值模式，进而不同投资者的认知导致了估值的严重虚高；二是部分互联网金融企业的融资和项目不匹配、和风险控制能力不匹配，存在资金池、期限池、资产池、增信行为或业务但又不具备相应的风险管控机制；三是互联网金融的市场预期、技术理论支撑及企业盈利表现三者之间，已严重偏离了均衡点。

为此，互联网金融机构应借助互联网平台的优势，结合自身基因，凤凰涅槃，转型升级互联网经济共享模式，创新驱动，进而重归健康发展的道路上。

新型互联网金融企业技术先进、不确定性高。借助国家“互联网+”战略，互联网金融高新技术创新层出不穷，不断冲击着互联网金融行业。以区块链技术为代表的ripple、bitcoin等高新技术企业通过重构低成本、更安全的“去中心化”新一代信用体系，正不断尝试着颠覆当前中心化信用体系，实现腾笼换鸟。

然而，科技型企业从研发投入到成长为成熟型企业阶段，一方面在技术和产品研发过程中存在着技术失败导致的技术风险，另一方面新产品在市场接受方面存在着不确定性带来的市场风险，加之所面临的行业竞争、经营管理等挑战，使得其在初创期存活率很低，称之为“死亡之咒”。因此，互联网金融高新企业需坚持以客户为中心，真正意义把握客户需求，创新有效的业务模式，实现健康发展。

商业银行互联网金融发展稳健，机遇与风险并存。随着互联网经济的持续高速发展，客户需求及消费行为正在发生迅速改变。互联网金融成为商业银行拥抱“互联网+”的战略目标。此外，相对于传统互联网金融机构，商业银行具有独特的三大优势：一是具有完善而成熟的风险管理体系；二是具有丰富的网点，进而形成庞大而可靠的客户资源；三是具有强大的科技与金融复合型人才储备。